GAV - eller gnomsnittligt inköpspris

Då jag noterat en viss nyfikenhet på mitt genomsnittliga inköpspris för mina aktier har jag lagt till en GAV-kolumn i "Min Portfölj" i det vänstra kolumnfältet i bloggen. Det Genomsnittliga AnskaffningsVärdet förkortas GAV.
  
Det genomsnittliga anskaffningsvärdet används för att räkna ut skatten man ska betala för sina aktier om man säljer.

Glöm inte att du även ska räkna med kurtagekostnaden på aktiepriset. För ju mer du betalt för aktierna desto mindre skattar du vid en försäljning med vinst. Jag betalar 9 kronor i kurtage per affär.

Här är ett enkelt upplägg:

SKF - 10 st á 100 kr = 1 000 kr (+9 kr kurtage = 1 009 kr)
SKF - 15 st á 120 kr = 1 800 kr (+9 kr kurtage = 1 809 kr)
SKF - 12 st á 125 kr = 1 500 kr (+9 kr kurtage = 1 509 kr)
= 37 st SKF-aktier till ett pris av 4327 kr

Genomsnittligt inköpspris blir då 4 327 / 37 = 117 kr per aktie

Vid en aktieförsäljning ska du då använda det genomsnittliga inköpspriset plus kurtagekostnaden som inköpskostnaden för aktierna som grund för beskattning. Addera även kurtagekostnad för försäljningen till anskaffningsvärdet, i detta fall nio kronor.

Säljer du då, säg 20 st aktier för 150 kr:

Sälj - 20 st SKF - inköpskostnad 2 340 kr + 9 kr (försäljningskurtage) - försäljningspris 3 000 kr.
Vinst = 3 000 kr - 2 349 kr = 651 kr
Skatt = 651 kr*30%(0,30) = 195 kr

Du ska alltså skatta 195 kronor. 

Vårt nya genomsnittliga anskaffningsvärde blir 37 aktier - 20 aktier = 17 kvarvarande aktier till samma inköpspris som gällt innan försäljningen, alltså 117 kronor. Nytt genomsnittligt anskaffningsvärde för hela aktiestocken blir då  17 st * 117 kr = 1989 kr.

Kom gärna med synpunkter, förklaringar och åsikter om genomsnittligt anskaffningsvärde - GAV. Upplys mig gärna om du finner något fel i ovanstående uträkning så jag kan rätta till! Tack!

Min portfölj 3. Peab

Min portfölj finns att se i den vänstra kolumnen. Jag ska ändå göra en serie inlägg där jag beskriver mina innehav och förklarar vad de sysslar med. Tanken är att upplysa och uppdatera både mig och dig om företagen. Här beskriver jag företagets namn, dess andel av den totala portföljen, samt vad de gör för att tjäna pengar.

1. Ratos - 30,5% 

(Länk till inlägg)

2. SKF - 9,5%

3. Peab - 9%

Investeringen i Peab är en utav mina största placeringar. Anledningen till att det blev så är i grund och botten att jag tror starkt på företaget som rubbat Skanska och NCC från det tvåpartsoligopol som rått i Sverige, väldigt likt den romerska republikens styre med två konsuler vid makten.

Grundarna Erik och Mats Paulsson har visat sig varit fenomenala entreprenörer och byggt upp företaget från grunden. Man gick från att tömma utedass på Bjärehalvön i Skåne till att bygga hus i hela Norden(utom Island). Man byggde upp fastighetsbolag och plockade marknadsandelar i byggbranschen.

Nu har man dock separerat byggdelen från fastighetsdelen och bröderna har fått vars en halva av kakan så att säga. Peab består idag väldigt förenklat beskrivet av affärsområdena bygg, anläggning, parkskötsel och industri. Man bygger hus och broar, anlägger vägar och avlopp, tömmer sopor och klipper gräs åt kommuner samt prefabricerar och säljer byggmaterial som grus, betong och färdiga husdelar. Kunderna är privatpersoner, fastighetsbolag, (vanliga)företag och kommuner.

Intäkterna kommer ganska balanserat från de olika affärsområdena med en fördel för byggdelen. Konkurrenterna är Skanska, NCC, Veidekke, JM och diverse mindre lokala aktörer. Att starta ett byggbolag är inte svårt och Sverige kryllar av byggfirmor. Dock är det inte många som har en chans på större objekt där det krävs storlek för genomförandet.

Den tidigare fastighetsdelen bestod av intressen i Brinova, Wihlborgs, Fabege med fler i ganska invecklade ägarstrukturer. Dock med två tydliga huvudägare i Mats och Erik Paulsson. Nu är som sagt dessa fastighetsbolag helt separerade från Peab.

Anledningen till att jag tror på byggmarknaden i Sverige är för att jag tror att vi i Sverige har och kommer fortsätta att ha ett behov av de stora byggbolagens tjänster.

1. Vår infrastruktur är gammal, avlopp och vattenledningar i städerna är i behov av upprustning i stora delar av Sverige.

2. Vägar behöver alltid underhållas och asfalteras om.

3. I Sverige lägger vi stora delar av våra inkomster på våra hem och belånar oss gärna för den sakens skull. Vi renoverar och bygger om. Både villor och flerbostadshus hålls i förhållandevis bra skick. Stora delar av miljonprogrammen är i behov av renovering, förr eller senare. Snarare förr.

Samtidigt är stora kullar på väg ut på bostadsmarknaden som kallas 90-talister. 90-talisternas föräldrar lär dem också att investera i sina hem, för de stiger alltid i värde. (Tro mig, jag hör detta hela tiden av både vänner, vänners vänner, vänners föräldrar och även ovänner. Jag är säkerligen inte den enda som hör mantrat men det förtjänar ett eget inlägg.)

Dessa punkter gör att jag tror att Peab är en bra investering.

Anledningen till att jag inte valt att investerat i NCC eller Skanska som är större och mer väletablerade aktörer är för att Peab är lite annorlunda och har visat fin omsättningstillväxt. Jag har dock gått i tankarna länge att lägga mig jämnviktat i Skanska, NCC och Peab för att senare göra en bedömning på vilken aktör jag ska behålla. Just nu känner jag mig dock bekväm med mitt innehav och en fin utdelning är aldrig ovälkommet.

4. Latour - 6%

5. Bilia - 4%

6. ABB - 3%

7. Haldex - 1,5%

8. Kassa - 36,5%

(Länk till inlägg)

Min portfölj 8. Kassa

Min portfölj finns att se i den vänstra kolumnen. Jag ska ändå göra en serie inlägg där jag beskriver mina innehav och förklarar vad de sysslar med. Tanken är att upplysa och uppdatera både mig och dig om företagen. Här beskriver jag företagets namn, dess andel av den totala portföljen, samt vad de gör för att tjäna pengar.

1. Ratos - 30,5% 

(Länk till inlägg)

2. SKF - 9,5%

3. Peab - 9%

(Länk till inlägg)

4. Latour - 6%

5. Bilia - 4%

6. ABB - 3%

7. Haldex - 1,5%

8. Kassa - 36,5%

Jag har en väldigt stor kassa i förhållande till portföljens absoluta storlek. I relativa tal 36,5%. Pengarna ligger i tryggt förvar, då de är skyddade av insättningsgarantin, hos SBAB Bank AB som ägs av svenska staten. Avkastningen på det kapitalet styrs av räntan jag får för att SBAB får låna mina pengar(det som kallas inlåning, eller sparkonto). Snitträntan jag erhållit ligger på 2,5%. Det är ingen bra avkastning på pengarna men det följer väl Warren Buffett regel om att inte förlora pengar väldigt tydligt så länge inflationen inte skulle accelerera, med säg fem till tio procentenheter.

Dock har jag inte pengarna i kassan på grund av avkastningen. Utan för att jag vill ha en likviditetsreserv redo för att kunna köpa aktier när jag tycker att det uppstår attraktiva möjligheter. Allt enligt ordspråket - "Bättre en fågel i handen än tio i skogen." 

Min portfölj 1. Ratos

Min portfölj finns att se i den vänstra kolumnen. Jag ska ändå göra en serie inlägg där jag beskriver mina innehav och förklarar vad de sysslar med. Tanken är att upplysa och uppdatera både mig och dig om företagen. Här beskriver jag företagets namn, dess andel av den totala portföljen, samt vad de gör för att tjäna pengar.

1. Ratos - 30,5% 

Ratos är ett annorlunda företag som är komplext att analysera. Det är inte heller lätt att försöka förstå vilka framtida värden man kommer att få se. Företagsidén är ganska enkel och kretsar kring ett relativt tal, 20%. 

Ratos köper företag, äger företag och säljer företag. Så länge man förväntar sig att företaget man äger, enkelt uttryckt, kan öka sitt värde med 20% varje år så behåller man det. Tror man att det inte längre kan öka sitt värde med 20% så säljer man det. Under tiden man äger bolaget försöker man förbättra det via styrelseposter(man är i regel största ägare och har därmed total makt i styrelsen.) Man inkasserar utdelningar från företagen, investerar i dem och skjuter till kapital vid behov. 

Tror man att företaget inte längre kommer fortsätta avkasta 20% årligen så säljer man. Det behöver inte betyda att man tror att företaget har dystra framtidsutsikter. Bara det att man själv inte kan leverera ett fortsatt stort relativt värde om 20%. Kanske är man en för liten ägare, har för lite kapital att skjuta till eller bara brist på nya idéer. Då säljer man kanske. 

Pengarna man tjänar kommer från realisationsvinsten på försäljningen av företagen. Men man kan även tjäna pengar på de löpande vinster som innehaven gör. 

Ratos har betraktats som ett ymnighetshorn på börsen mellan 2003 och 2009. Aktien tokrusade och aktieutdelningarna ökade explosionsartat tillsammans med extra utdelningar. 2009 tog det dock stop i hornet och man kan väl säga att läget normaliserades mer än att det gick dåligt. 2012 bytade man VD genom en internrekrytering och 2013 sänkte man utdelningen från 5 kronor till 3 kronor. Detta togs väldigt hårt på aktiemarknaden och aktien har handlats ner väldigt mycket.

Jag tycker dock fortfarande att Ratos affärsidé är intressant. Man har gjort en del stora affärer den senaste tiden som kommer att bli en färgbekänning kan man väl säga. Man har bl.a. köpt svenska SF och slagit ihop med sin finska bioverksamhet. Man har även köpt in sig i ett norskt oljeservicebolag som omsättningsmässigt är väldigt stort med Ratos mått mätt. Jag tror att detta kommer bli en vägvisare om ett par år om vart Ratos ska ta vägen. Leverera stabila vinster kommer man aldrig göra då intäkterna är svängiga då de ska utgöras av reavinster. Dock vill det till att man trendmässigt ökar sina vinster och tar sig ur det förlust- och kostnadsträsk man hamnat i för att fortsätta vara ett intressant investeringsalternativ. 

2. SKF - 9,5%

3. Peab - 9%

(Länk till inlägg)

4. Latour - 6%

5. Bilia - 4%

6. ABB - 3%

7. Haldex - 1,5%

8. Kassa - 36,5%

(Länk till inlägg)

2012 års avkastning

Jag har sammanställt alla utdelningar och den ränta jag erhållit för min likvid. Det kommer sent då det var några bolag som delade ut pengar väldigt sent. 2018,28 kronor blev avkastningen för 2012. Då har jag inte alls räknat med någon värdeförändring på mina aktier, som för info. är ganska +/- 0. Alla bolag i portföljen har gått upp med 20-30% förutom Ratos och Peab. Peab har i princip stått still medan Ratos bara faller och faller. Man skulle kunna tro att bolaget är i kris om man tittar på aktiekursen sedan 2010. Vilket inte är fallet så vitt jag vet.

Den totala ränta för min kapitalallokering under 2012 blev 2,5%, mycket beroende på att jag inte hade samma storlek på kapitalet vid årets börjar som jag hade vid årets slut.

Får se hur det blir för 2013 då jag i princip har och kommer ha oförändrat kapital då alla pengar som jag tjänar just nu läggs undan till studierna.

Latour delar ut en femma

Så, den sista utdelningen är nu också bekräftad. Visst, den ska godkännas på stämman men hur många stämmor säger inte ja till den föreslagna utdelningen?

Så nu lägger jag till utdelningen från Latour i tabellen här under.


Aktie - Satsat kapital - Erhållen utdelning - Direktavkastning

Ratos -24069,30kr - 1050kr - 4,3%
Haldex - 1204kr - 36kr - 3%
SKF - 7723kr - 297kr - 3,8%
ABB - 2473kr - 105kr - 4,2%
Bilia - 2979kr - 216kr - 7,2%
Peab - 7059 - 380kr - 5,4%

Latour - 4910 - 210 - 4,3%

Genomsnittlig avkastning på satsat kapital = 4,6%


Så totalt har jag fått 2294-(2294*0,30)=1605kr i utdelning i år.
Vilket motsvarar en ränta på 4,6 procent på mitt satsade kapital.

Aktieutdelningar

Det har trillat in en del aktieutdelningar i portföljen. Tänkte redovisa dessa här för att få en bra överblick och räkna ut "räntan" jag fått på mitt satsade kapital. Kommer därför dela erhållen utdelning med köpkurs på varje enskilt bolag samt en totalöverblick. Dagskursen på aktierna är totalt ointressanta i mitt fall.



Aktie - Satsat kapital - Erhållen utdelning - Direktavkastning

Ratos -24069,30kr - 1050kr - 4,3%
Haldex - 1204kr - 36kr - 3%
SKF - 7723kr - 297kr - 3,8%
ABB - 2473kr - 105kr - 4,2%
Bilia - 2979kr - 216kr - 7,2%
Peab - 7059 - 380kr - 5,4%

Genomsnittlig avkastning på satsat kapital = 4,7%

Peab har inte delat ut än men kommer förmodligen göra det i slutet av veckan så det tog jag med.
Latour har inte heller delat ut än så det har jag inte räknat med.

Jag tycker att räntan på mitt satsade kapital är helt ok. 4,7% slår bankräntan med råge, dock med en liten marginal för risktagande med kapitalet. Jag har dock inte alls räknat med kursutvecklingen så där är en hel del avkastning som jag inte alls konterat.

Förövrigt är jag nöjd med min kapitallokering.

ABB och Ratos är nog de bolag som i mina ögon levererat bäst. Ratos har visserligen sänkt utdelning och kursutvecklingen har varit värdelös. Dock tycker jag att bolaget har gjort intressanta transaktioner i sin portfölj. Jag tror på Ratos.

ABB har gått riktigt starkt på börsen och ökat sin utdelning. Jag är fortfarande alldeles för okunnig om bolaget för att göra någon djupare analys av det här. Skärpning där!

Utdelning och studier

Nu har äntligen utdelningarna börjat trilla in på kontot. Ratos, Haldex, ABB och SKF än så länge. Ska sammanställa en lista över alla utdelningar och den direktavkastning jag fått på mitt satsade kapital. Studierna tar som vanligt mycket tid..

ABB strömmar framåt

ABB är ett av mina mindre innehav, 3% av portföljen. Dock är ABB ett av de företag som jag verkligen tror på som ett livslångt innehav. Målsättningen var från  början och är fortfarande att öka successivt i ABB. Dock började kursen rusa direkt efter att jag köpt och nu har aktien tuffat på i likströmmig riktning rakt upp. Vilket bara gör aktien dyrare. Jag vill ju köpa billigt.

Hur som helst så har ABB rapporterat ökad omsättning och orderingång. Man har ett starkt kassaflöde och lägger en robust förvärvsperiod bakom sig. Man växer med starka finanser. Det rapporteras även en ökning av utdelningen.

Det ser bra ut för ABB i rapporten. Tråkigare dock att aktien rusat. Men det passar kanske nu när jag pluggar och inte är så sugen att plöja ned pengar jag kanske behöver till uppehället i aktier. Då kan gott aktien stiga. Innehavet har rusat från 112kr till 143. 28% avkastning (-30% skatt) vid försäljning. Tänker självklart dock behålla ABB =).

Peab växer dyrt

Peab har idag, genom sin VD Jan Johansson, lämnat sin bokslutskommuniké för 2012. Peab växer men kämpar med en låg marginal i sin byggaffär. Byggaffären motsvarar cirka hälften av omsättningen. Marginalen för bygg blev löjliga 0% efter en rad tunga nedskrivningar för mastodonprojekten i Solna. Resterande intäkter utgörs i huvudsak av affärsområdena anläggning och industri som visar betydligt bättre rörelsemarginal om 3% respektive 7%.

Peab har ökat sin omsättning med 21%, från 38 till 46 mdkr mellan 2010 och 2012 till ett högt pris. Rörelsemarginalen har sjunkit från 4.0% till 2.3%. Det betyder i runda slängar att man tjänar hälften så mycket på varje tjänad krona som 2010. Man tjänar dock 21% fler kronor totalt.  

Både orderingång och orderstock ligger stabilt på 38 miljarder respektive 28 miljarder. Ingen större förändring från föregående år. En liten ökning. 

Peab har nu en uttalad strategi att all fokus ligger på att marginalerna ska upp, från tidigare ökad omsättning. Man har sparkat 850 personer och organisationen ska anpassas efter förutsättningarna att man är ett stort internationellt byggföretag. Man ommobiliserar sig helt enkelt. 

Resultatet för 2012 blev 2,47kr, vilket är en minskning från föregående år(3,26). Resultatet belastas till stor del av nedskrivningarna i Solna. 

Man föreslår en sänkt utdelning från tidigare 2,1kr till 1,6kr som motsvarar 65% av resultatet. 

Jag tror på Peab. Man växer och man börjar ro hem riktigt stora projekt. Företaget växlar ut en stor del av sin vinst till ägarna och verkar ha en stabil verksamhet. Anläggningsaffären utgör ca 20% av omsättningen vilket borde funka som en krockkudde vid minskat bostadsbyggande. 

Jag tycker om att man växer men man blir lite mörkrädd när man ser hur marginalerna sjunkit de senaste åren. Lyckas inte Peab visa att man kan tjäna mer pengar per intjänad krona så kanske det finns attraktivare byggbolag att äga? 

Lyckat sparande

Har lyckat spara 56% av inkomsten de senaste två månaderna. Hälften av pengarna placerades på ett sparkonto på SBAB till 2,75% ränta och hälften har gått till Aktier. Enkelt leverne och noga planerade matinköp har varit nyckeln!

Så här ser portföljen ut för tillfället;

AB                     Antal                   Andel

Ratos B             350st                            48%
Peab                  200st                            14%
SKF B                54st                               15%
Latour B           42st                               10%
ABB                   22st                               5%
Bilia                   36st                               6%
Haldex              36st                               2%

Anskaffningsvärde 50 417,30kr    100%

Siktet är nu inställt på att fortsätta köpa fantastiska bolag till bra priser.
Kommer inte att köpa mer Ratos nu då jag vill nå en mer jämn fördelning mellan innehaven.

Det har helt enkelt varit lyckade månader!

Nya investeringar!

Att göra kortsiktiga vinster på börsen är inte min investeringsstrategi. Ändå kan man inte låta bli att glädjas efter sensommarens uppryckning på börsen. Det kanske beror på min oerfarenhet som glädjen kryper sig på eller kanske är det allmängällande att man blir glad när ens förmögenheten stigit i värde?

Hur som helst så har jag köpt en del nya papper i suveräna svenska bolag!

Jag har för tillfället ca 30% av förmögenheten i Ratos. Har köpt ner mig till en ungefärlig inköpskostnad om 64kr. Svårt att låta bli att köpa Ratos när kursen faller till 58-60kr då jag köper för utdelningen(5,50kr). Vilket ger hela 8-9% direktavkastning. Kan insticka där att jag INTE tror att Ratos kommer att sänka utdelningen. De har nu sålt Anticimex för 900mkr, de har 1,9mdkr i kassan och bra möjlighet att låna pengar samt möjlighet att genomföra nyemission. Sen tror jag att Ratos bolag kommer att fortsätta gå bra. Sorgebarnen kommer säkerligen vändas eller säljas. Även om de skulle halvera utdelningen så är avkastning godkänd.

Efter att ha följt Lundaluppen och läst om Lundbergs har jag bestämt mig för att satsa på fler investmentbolag än Ratos för diversifiering och kompetensen dessa bolag sitter på. Har tittat mycket på både Latour och Lundbergs. Valet föll dock på Latour med en attraktiv portfölj och industriverksamhet till en attraktiv värdering. Latour är inte så omtalat så jag är tacksam till kommentarer kring detta bolag.

Har även köpt ABB och SKF som jag tror på långsiktigt. Hade kunnat köpa Investor men jag försöker plocka guldkornen till attraktiv värdering. Prickade in ABB på 112kr som nu har resulterat i 17% avkastning. Tänker inte sälja dessa dock.

Gjorde även en liten annorlunda grej och tog rygg på insiders och köpte lite Haldex och Bilia för ett par tusen var. Bilindustrin dippar ju tillsammans med konjunkturen, därav låg värdering på bolag exponerade mot denna bransch.

Detta är inte tänkt som en långsiktig investering utan mer för att lära mig börsens svängningar. Hur som helst så har denna affär givit 10% avkastning. Synd att jag inte köpte mer. Men så är det på börsen!

Röd dag

Sveriges nationaldag firades med jobb för min del samt lite övertid. Röd dag innebär i runda slängar dubbel lön. Det bugar och bockar vi för.

Jag tycker förövrigt, för att hålla mig lite till sammanhanget, att det är värt att fira att vi bor i Sverige. Olika politiska åsikter kommer alltid att existera(förhoppningsvis) och ingen stat styrs perfekt. Dock råkar det vara så att Sverige funkar rätt så bra just nu och vi har det förhållandevis bra vi som bor här. De som lever fattigt i Sverige och tycker att regeringen är för ogenerös med sin bidragspolitik kan ses sig om i många länder där social säkerhet är blott en dröm.
Jag råkar i alla fall vara nöjd och gör därför en uppdatering av min portfölj.

Ratos B - 205
Peab B - 200
SKF B - 35

Nettovärde = 24306,75 SEK

Det blir bättre!

Kursfall och nya aktier

Börsen har fallit ganska rejält i vår. Vi är i stort sett där vi var vid årsskiftet. Detta öppnar möjligheter för nya inköp av aktier.

Jag har ända sedan jag fick upp ögonen för aktier varit fascinerad av SKF. Det är ett otroligt fantastiskt bolag med fantastiska produkter, fantastisk marknadsposition och fantastiska ägare. Familjen Wallenberg är för mig en trygg ägare med ett långsiktigt perspektiv(precis som jag) och de har en fantastisk historia av värdeskapande. Har självklart tänkt göra fler köp i SKF. Har ju ett månads/kvartalsintervall på affärerna så det får bli små bitar av kakan i taget.

Investerade i 35st SKF B för 145

Ökade även i Ratos om en kurs på 67. Prickade in det ganska krasst då de nu är nere på 62 och säkerligen faller lägre(förutsatt att börsen fortsätter falla). Det blev 75st Ratos i alla fall och har sänkt min genomsnittsinköpskostnad till ca 72kr.

Det är svårt att fånga en fallande kniv men det är överhuvudtaget inget jag bryr mig om. Jag köper när jag anser att kursen är skälig och jag är övertygad om att den går upp igen över en konjunkturcykel. Upp och ned kommer det alltid att gå.

Nu inväntas bättre väder, en rejäl skatteåterbäring och en rejäl lön för all maj månads övertidsarbete.

Filosofi och ny affär

Passade på att utöka min portfölj nu när Ratos, i mina ögon delvis oförtjänt, värderades ner rejält på börsen. Tänkte i samband med affären redovisa mina tidigare innehav.

Susanna Campbell. Internrekryterad VD för Ratos.

Än så länge är min portfölj väldigt begränsad då jag är i början av min investeringskarriär. Min filosofi är att spara regelbundet och göra ca 1-2 affärer i kvartalet genom att investera det överskott jag generar, i förvärvsinkomst, utöver den ekonomiska trygghetsbufferten jag har om 1,5 bruttolöner. Mer tycker jag bara är oekonomiskt(bor i bostadsrätt med sambo). Jag har som mål att spara minst 5000 i månaden till untouchable-kontot för investeringar. Mina levnadskostnader överstiger aldrig 10000kr och därför blir det mellan 5000-8000 över till kärlekspapper.

Mina innehav begränsar sig för tillfället till Peab och Ratos.

Innehaven köptes till en kurs om;

Peab 34kr (200)
Ratos 82kr (58)

(Nytt)Ratos 70kr (72)


Passade på att i samband med denna affären öppna en Avanza Mini depå som jag just upptäckt. Har betalat 99kr för kourtaget i tidigare affärer hos Länsförsäkringar bank. Avanza Mini erbjuder 9kr kourtage för affärer upp till 15000kr och 19 kr för 15000-25000. Passar mig alldeles utmärkt med den inkomst jag har nu och de sparmål jag nämnde ovan.

En fundering jag har är hur det går till när man för över aktier från en kommissionär till en annan? Är det möjligt eller bara meningslöst? Jag vill ha mina papper samlade för bättre översikt.